மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களில் இரு வகைகளில் முதலீடு செய்யலாம். ஒன்று, ரெகுலர்; மற்றொன்று, டைரக்ட். ரெகுலர் முறை என்பது ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் விநியோகஸ்தர் மூலம் முதலீடு செய்வது; டைரக்ட் என்பது மியூச்சுவல் ஃபண்ட் விநியோகஸ்தர் மூலம் அல்லாமல் முதலீட்டாளரே நேரடியாக முதலீடு செய்வது.
அதாவது, ரெகுலர் முறை என்பது ஒரு மருத்துவரை அணுகி, நோய்க்கேற்ப அவர் எழுதித் தரும் மருந்துகளை வாங்கிச் சாப்பிடுவது; டைரக்ட் முறை என்பது முதலீட்டாளரே மெடிக்கல் ஷாப்பிற்குச் சென்று மருந்துகளைக் கேட்டு வாங்கிச் சாப்பிடுவது.
இந்த இரு முறைகளுக்கும் உள்ள முக்கியமான வித்தியாசம், எக்ஸ்பென்ஸ் ரேஷியோ. இரண்டு முறைகளிலும் எக்ஸ்பென்ஸ் ரேஷியோ கட்டணத்தைத் தந்தாக வேண்டும். டைரக்ட் ஃபண்ட் திட்டங்களில் எக்ஸ்பென்ஸ் ரேஷியோ உதாரணமாக, 1% எனில், ரெகுலர் முறையில் இது 1.5% என்கிற மாதிரி இருக்கும்!
மருத்துவரை அணுகி, மருத்துவ ஆலோசனை பெறவேண்டும் எனில், அவருக்கு உரிய ஆலோசனைக் கட்டணத்தைத் தந்தாக வேண்டும் என்பது போல, ரெகுலர் ஃபண்ட் திட்டங்களில் முதலீடு செய்யும்போது 0.50% முதல் 1% வரை கூடுதலாகத் தரவேண்டி இருக்கும்!
எதற்கு இந்தக் கூடுதல் கட்டணம்? ஒரு முதலீட்டாளருக்குச் சரியான ஃபண்ட் திட்டத்தை எடுத்துச் சொல்வதுடன் பல்வேறு சேவைகளை ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் விநியோகஸ்தர் அளிப்பதற்காகத்தான். ஆனால், டைரக்ட் முறையில் முதலீடு செய்யும்போது, சரியான ஃபண்ட் திட்டத்தைத் தேர்வு செய்வது உள்பட பல விஷயங்களை அந்த முதலீட்டாளரே செய்ய வேண்டும் என்பதால்தான் இந்தக் கட்டணக் குறைவு.
ரெகுலர் ஃபண்ட் திட்டங்களில் 0.50% முதல் 1% வரை கூடுதலாகக் கட்டணம் தரவேண்டி இருக்கிறதே என்று நினைத்துப் பலரும் டைரக்ட் முறையில் முதலீடு செய்கிறார்கள். இப்படி முதலீடு செய்யும்போது சரியான ஃபண்ட் திட்டங்களில் முதலீடு செய்தால் பிரச்னை எதுவும் இருக்காது. ஆனால், அது தெரியாததால் முதலீட்டாளர்கள் செய்யும் தவறுகள் ஒன்று, இரண்டு அல்ல.
